Câu trả lời nằm ở khả năng dự đoán chính xác và kiếm lời của Michael Burry từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 của ông. Để hiểu rõ hơn, chúng ta cần đi sâu vào khái niệm “bán khống” và những gì đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng lịch sử này.
1. Bán khống là gì?
Bán khống là một khái niệm đầu tư khá phức tạp. Thay vì mua cổ phiếu với hy vọng giá sẽ tăng, nhà đầu tư sẽ mượn cổ phiếu từ một công ty chứng khoán để bán ra thị trường. Sau đó, khi giá cổ phiếu giảm, họ sẽ mua lại số cổ phiếu đó với giá rẻ hơn để trả lại cho công ty chứng khoán và giữ lại phần chênh lệch giá.
Điều kiện để chiến lược này thành công chính là:
- Nhà đầu tư phải tin rằng giá cổ phiếu đó sẽ giảm trong tương lai: Nếu giá cổ phiếu tăng, nhà đầu tư sẽ phải mua lại cổ phiếu với giá cao hơn, dẫn đến thua lỗ.
- Thị trường phải có biến động: Chiến lược bán khống thường hiệu quả trong những khoảng thời gian thị trường có nhiều biến động mạnh, đặc biệt là khi có dấu hiệu bong bóng tài sản.
2. Michael Burry và cuộc khủng hoảng tài chính 2008 làm lên tên tuổi: Huyền thoại bán khống!
Trong khi hầu hết các nhà đầu tư và các chuyên gia đều lạc quan về thị trường bất động sản vào những năm trước cuộc khủng hoảng lịch sử này, Michael Burry lại nhìn thấy những rủi ro tiềm ẩn. Ông nhận ra rằng các ngân hàng đang cấp quá nhiều khoản vay cho những người có khả năng trả nợ thấp, tạo ra một “bong bóng” tín dụng.
Dựa trên những suy luận và phân tích của mình, Michael Burry đã quyết định bán khống các khoản thế chấp dưới chuẩn (subprime mortgage). Điều này có nghĩa là ông đã đặt cược vào việc giá của các khoản đầu tư này sẽ giảm.
Khi cuộc khủng hoảng tài chính 2008 xảy ra, thị trường bất động sản sụp đổ và giá trị của các khoản thế chấp dưới chuẩn giảm mạnh. Nhờ quyết định bán khống đúng đắn, Burry đã kiếm được một khoản lợi nhuận khổng lồ.
Cũng chính từ đây Michael Burry được giới đầu tư ca tụng với biệt danh: Huyền thoại bán không!
3. Tại sao thành công của Michael Burry lại gây chú ý dư luận đến thế?
Trong khi hầu hết các nhà đầu tư và các chuyên gia đều lạc quan về thị trường, Michael Burry lại đi ngược lại đám đông và đưa ra một dự đoán trái ngược. Điều này đã chứng minh rằng đôi khi, việc nghĩ khác biệt có thể mang lại những kết quả bất ngờ.
Nhưng để đi ngược số đông và mang lại lợi nhuận như Burry thì cần có nền tảng kiến thức sâu rộng về tài chính. Chính điều này giúp ông có một góc nhìn độc đáo và toàn diện về thị trường.
4. Kết luận:
Michael Burry được gọi là “huyền thoại bán khống” vì ông đã chứng minh khả năng dự đoán thị trường biến động một cách chính xác và kiếm lợi nhuận lớn từ những quyết định đi ngược lại xu hướng đám đông của mình. Câu chuyện của ông đã trở thành một huyền thoại trong giới đầu tư và truyền cảm hứng cho nhiều người. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc bán khống là một chiến lược đầu tư rủi ro cao và không phù hợp với tất cả mọi người.
Xem thêm:
Seth Klarman nhà đầu tư với những bài học kinh điển
Cỗ máy kiếm tiền Stanley Druckenmiller giờ ra sao?